利率债和信用债区别
发布网友
发布时间：2022-04-21 20:21
共1个回答
好二三四
时间：2022-07-09 16:15
1、发行主体不同：利率债的发行主体主要是国家部门，债券有国家信用背书，信用债则是由国家以外的主体发行。
2、影响收益的因素不同：利率债的收益主要受基准利率的影响，而信用债的收益主要受发行债券主体的信用水平影响，当然还有基准利率的影响。
3、所担风险不同：利率债主要承担利率风险，但是信用债除了承担利率风险外，还要承担债券发行主体的信用风险。
热心网友
时间：2022-06-17 12:25
其实这个问题挺有意思的，利率债和信用债的区别是债券最基础的知识了。
从分类来说：
利率债：
财政部发行的国债；地方*委托财政部发行的地方*债（当然现在14年开始地方*自发自还试点了）；三家*性银行发行的*性金融债；铁道债（*支持机构债）；央行票据等。
信用债：
企业债和公司债；普通金融债（包括商业银行和非银金融机构发行的债券）；次级债和混合资本债（一般为商业银行为满足巴塞尔协议要求发行的）；交易商协会主导的一些企业债务融资工具，包括短融、超短融、中票等（CP SCP MTN）。
由分类可以看出两者的区别：
1.利率债的发行人基本都是国家或有**信用作背书、信用等级与国家相同的机构，可以认为不存在信用风险；而信用债的发行人则几乎没有国家信用做背书，需要考虑信用风险，和利率债之间存在“信用利差”。
2.进而可以看到，利率债主要受利率变动影响，包括长短期利率，宏观经济运行情况，通胀率，流通中的货币量等。
而信用债由于需要考虑发行人的信用风险，则受到发行人作为经营主体的经营状况的影响。
3.此外，说一句题外话，今年4月份以来，由于信用风险事件频发，对于信用债的影响较大，尤其是在做回购的时候，部分机构开始要求只能质押利率债以规避信用风险，因而，对于部分以交易需求为主的金融机构，持有一定量的利率债有利于在债市风声鹤唳的时候能够借到钱平头寸，而评级较低或有信用风险的信用债则可能以较高的收益率挂出去出掉，因而在市场行情的变化对于机构利率债和信用债的持仓可能有较大且不同的影响。
