上交所股票期权11个基本交易制度详解
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发布时间：2024-09-17 14:31
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时间：2024-09-30 08:51
继续解析上交所股票期权的交易制度，让我们深入理解。
1. ETF期权合约详解
合约类型：分为认购和认沽，投资者可买入卖出对应类型。
合约单位：每张对应ETF 10000份，行权时按此数量买入。
到期月份：涵盖当月、下月及后续季度，如2022年2月有2月、3月、6月和9月到期。
最后交易日：到期月份第四个星期三，遇节假日顺延。
行权日：同最后交易日，9:15-15:30，延后至15:00-15:30接受指令。
履约方式：欧式期权，仅在行权日当天执行。
行权价：根据靠档原则确定，包括实值、虚值和平值合约。
报价与交易：单位和最小交易量各有区别，ETF为0.0001元。
2. 行权价格间距与平值期权确定
间距随标的资产价格变化，平值期权行权价基于标的价格的靠档原则。
3. 交易时间与模式
- 分四个阶段进行，包括连续竞价和平仓优先时间规则。
- 行权日额外提供15:00-15:30的行权时段。
4. 行权与交割
- 买卖双方需准备相应资产或资金以完成行权和交割过程。
5. 涨跌停与熔断机制
- 设计防止过度炒作，有非线性涨跌停。
- 熔断机制以参考价格为基础，触发时暂停交易并调整。
6. 保证金与强平制度
- 买方支付权利金，卖方收取保证金，实值期权收取更多。
7. 限仓与限购
- 为控制风险，对投资者持仓和买入限额有严格规定。
8. 投资者准入
- 有资金、交易经历、知识测试和风险评估的投资者才能交易。
9. 分级管理制度
- 根据投资者知识水平设定交易权限等级。
