银行资产管理业务创新发展及风险管理 罗涵睿 （贵阳银行股份有限公司，贵州 贵阳５５０００２） 摘要：本文以“大资管”时代的资产管控理念为指导，围 模式创新之举，而且也将成为银行业转型发展过程中的重要 绕我国商业银行的私人银行国际化业务、财富风险管理控 利润增长点。 制、资产管理水平、理财业务风险防控等几个方面进行了综 随着世界范围内高净值群体的人数日益增多，对私人银 合分析，以期为推动新时期商业银行资管业务创新发展提供 行机构和部门提供的财富管理需求也越来越重视多样化和 有益参考。 个性化的选择。为解决这一问题，国际上多数私人银行机构 关键词：商业银行；资产管理；私人银行；财富风控 相继建立了开放式的结构性产品平台，出售其专有产品的同 时，也提供所有第三方产品。而我国商业银行所推出的私人 一、绪言 银行服务，在境外的布局仍相对有限，业务触角主要集中在 调查显示，以前国内多数商业银行以传统存贷为主营业 香港和新加坡两地。因此，为进一步拓展业务，开辟更为广 务，但近年来受到利率市场化的影响，商业银行资产管理业 阔的海外市场，我国商业银行应积极学习和借鉴国际上私人 务已逐渐发生变化。资产业务作为商业银行的重点经营业 银行业务经验。例如，可根据商业银行自身的优势和特点， 务之一，其理财业务已开始逐步转向资产管理业务，同时，相 先行设置一个或两个维度来定义私人银行业务发展价值主 关投资管理、收益投资、经营模式、风险管理等也相继发生转 题，由此来区别和定位私人银行的目标客户，并基于此维度 变，由被动投资管理转向主动投资管理，由固定收益投资转 来为目标客户提供更有针对性的服务；其次，再围绕跨境投 向净值化组合投资，由持有资产逐步转向交易资产，由在岸 资、离岸业务和境外在岸业务三个板块逐层推进。例如，在 转向离岸协同资产管理转化，由传统信用风险管理模式转向 拓展初期，可重点发展跨境投资业务，通过ＱＤＩＩ模式进行境 风险经营，常规信贷文化转向投资文化，等等。对此，围绕商 外投资；在拓展中期，则可主要围绕离岸业务展开，协助私人 业银行如何基于实际持续推进独具自身特色的资产管理模 银行客户将离岸资金投资在离岸的境外市场，并跟进后期管 式，以满足客户日趋更新的资产需求，实现整体经营转型等 理和风险预警；在成熟阶段，则可进一步深入探索境外在岸 问题开展研究和探索，具有理论意义和现实意义。 业务，以全面发挥私人银行对高净值人群全球资产配置的促 二、我国私人银行国际化探索 进与推动作用。 “私人银行”即银行向拥有高收入，或是具有大规模投资 三、财富管理风险控制 资产高净值的个人提供的相关存款、支付、投资等金融服务 近年来，在国民经济蓬勃发展的助推之下，财富管理在 的一项特殊业务。所谓“私人”，并非字面狭义的说明该业务 国内得到了较为迅速的发展，但其发展过程中也逐渐显露出 是非法人组织的私人金融单位提供，而是指该业务是由兼具 部分风险问题亟待重视并解决。具体地说，这些风险主要来 专业知识和资深经验的银行顾问向以“私人化”的客户提供 自于下述几个方面：市场、法律和同业竞争。 高端的金融服务，而非通常意义上的银行“零售”散户。从金 市场风险的产生多数是受到市场汇率、利率、通胀等方 融学上看，私人银行具有连接财富端和资产端的独特优，该 面指数波动的影响。正所谓“一石击水千层浪”，这一波动随 业务能够为客户提供了相当广泛且独特的财富管理子集，其 之将引发客户投资资产组合出现不同程度的亏损，风险由此 中不仅包括常规的储蓄业务，还包括资产管理、经纪业务、税 而生。而法律风险的产生主要有两个问题点，第一个法律风 务咨询等多元化服务。目前，大力发展个人理财业务，推动 险来自第三方机构。财富管理业务的开展，要求各金融单位 私人银行国际化发展，已成为各大商业银行推出的客户营销 自行开拓进入金融市场的各类型的投资渠道，所以，很多金 ６ＯＯ万元；信用卡６００张（含鲁通汽车卡１００张、白金卡１００ 走轻型银行之路，为客户提供特有的差别化服务，把金融产 张、益贷卡１００张）；循环分期交易额２００万元；专项分期交 品组合与客户息息相关的生活工作有效的融入一体，把上门 易额６００万元；商户ＰＯＳ布放３０户，带动云闪付、龙支付等 的“被动服务”，变为送服务到家的“主动服务”，让金融产品 交易额的实现；网银、手机、短信、微信各新增６００户，善融商 渗透到每个家庭或商户，成为他们生活、工作中不可或缺的 务Ｂ２Ｃ交易金额１２０万元；快贷１２０万元。 组成部分，从而形成稳定的客户群体，深入挖掘客户需求，为 以上营销模式及策略可运用于轻型银行网点建设，我们 某行创造更大价值。 ＦＩＮＡＮＣＥ＆ＥＣＯＮＯＭＹ 金融经济 融单位如商业银行往往选择引入第三方机构为资金再投资 表的各金融单位在“大资管”时代必须扎实投资者教育基础， 的合作渠道。也就是说，交由第三方机构在其经营范围内， 有效处理和解决与投资者之间的关系。具体地说，可以结合 以其专业所长来为金融单位管理资金，力求实现高收益，由 实际，适当借鉴以下做法：一是建设互联网投资者教育平台， 此保障金融单位利益最大化的合作要求，同时也使得金融单 强化投资者教育功能，传播理性投资理念、投资知识，为广大 位能够最大限度满足投资客户的委托要求。但是，我国当前 投资者特别是中小投资者提供了解证券市场、体验投资过程 主要的金融市场运作模式仍然以“分业经营，分业监管”为主 的平台，搭建与投资者交流的渠道。例如，中国证券业协会 导，故而在上述模式的运作过程中，不论是客户与金融单位， 于２０１５年建立的“投资者之家”就是互联网投资者教育平台 又或是金融单位与第三方机构，一旦发生纠纷，之间复杂的 建设的典型成功案例。二是加强投资顾问的队伍建设，夯实 法律关系都将使得问题的解决愈加艰难。而第二个法律风 投资顾问金融专业基础，使之能够为投资者在不同阶段提供 险来自“洗钱”；即，在开展财富管理业务及私人银行业务过 与风险敞口相匹配的资产管理服务；同时，进一步完善金融 程中，不仅存在部分客户铤而走险，利用各种手段掩饰、隐瞒 市场信息披露机制，加大金融安全与风险示警的宣传力度， 资产来源和性质的可能性因素，还存在部分金融单位在面对 以此端正金融行业整体对投资者教育与保护的态度和认知， 机构“大客户”时，工作人员碍于客户关系而疏忽大意，草率 使得投资者教育与保护问题成为全社会共同认可的行为规 麻痹，导致财富管理变身为不法分子“洗钱工具”的风险，亟 范，由此带动商业银行等金融单位资产管理专业水平和社会 待各单位引以为戒。 形象实现显著提升。 竞争风险的产生，主要来自于同行业之间。通常，同业 除上述外，笔者认为银行资产管理业务创新发展及风险 之间的良性竞争往往有益于发展和水平的提升，能够促使银 管理离不开专业专职人员的协助，正所谓“让专业的人做专 行等金融单位不断升级产品和服务，提高市场运作效率，但 业的事”，因此，加大对银行及金融单位任职人员的资格认证 过度的追逐行业第一的头衔，将会使银行在同质化经营严 和执业考试的推进力度，根据投资领域任职岗位需求，安排 重、同业之间竞争过于激烈的背景下损失严重；同时，一旦出 从业人员（如：投资顾问、证券分析师、财务总监、基金经理、 现同业间产品、服务的严重同质化，目标客户的严重重叠，也 交易员）参加金融分析师（简称ＣＦＡ）、金融理财管理师（简 将大幅压低财富管理业务的附加值，导致成本难以覆盖，损 称ＥＦＰ）等职业资格证书考试，促使这一群体专业人员扎实 失严重。 金融知识，深入掌握金融投资行业各个核心领域理论与实践 基于上述可知，在财富管理业务中各个环节都存在着不 知识，由此不仅有助于银行资管业务的高效开展，亦有助于 确定性和诸类风险，所以控制风险、保障安全是财富管理的 降低资产管理风险。 必要前提，财富管理的核心即风险控制，确保风险最小化，方 五、结语 能实现利益最大化。对此，银行及相关金融单位在开展财务 “大资管”时代，资管业务成为金融机构经营的重中之 管理业务过程中，首要基于客户利益为出发点，帮助客户在 重。在此大形势下，商业银行应持续发挥其产品销售和客户 合理控制风险的同时实现财务增值目标，以实现客户基础的 数量上的显著优势，在今后的发展规划和运营策略中，加大 稳定；其次，要对财富管理的安全性、收益性和流动性三方面 对优势业务的重视和利用，基于客户营销模式、产品开发模 给予同等重视，综合平衡三者之间的关注和调控，不能只是 式和业务管理模式三方面推出强势创新举措，强化“互联网 将重点放在一味追求高收益，而忽视对安全风险的预警管 ＋”意识，为新时期“大资管”业务蓬勃发展助力。 控，顾此失彼。再者，国家政府及相关部门也应进行积极履 参考文献： 行监管职责，对金融单位在市场准人、产品发行、风险控制等 ［１］杜威．银行资产管理业务风险防范策略研究［Ｊ］．中国 方面做出严格监管，在内外修正的共同作用下，实现财富管 市场，２０１６（１４）：９６－９７． 理业务的规范化、科学化发展。 ［２］林烨．国内商业银行资产管理业务投资运作研究［Ｄ］． 四、提升资产管理专业水平。做好投资者教育 厦门大学，２０１４． 客观地说，投资者教育在我国仍处于攻坚阶段，要让投 ［３］崔敏．私人银行加码海外布局［Ｊ］．理财：经论，２０１６ 资者树立正确的理财观，要让社会遵循契约和信托精神，仍 （３）． 需要在政府坚持和行业自律的作用下不断推进。从学理上 ［４］叶震宇．商业银行资产管理业务运作模式的风险研究 看，投资者是金融市场成熟的重要推动力，如何引导投资者 ［Ｄ］．山东财经大学，２叭５． 形成理性的市场投资理念对金融市场发展至关重要。换言 ［５］中国人民银行网站．人民银行等ｌ７部门联合发布《通过互 之，市场越发展，就越需要成熟、理性投资者的参与。随着民 联网开展资产管理及跨界从事金融业务风险专项整治工作 经济步人快速发展的轨道，金融市场已成为推动国民经济快 实施方案》［Ｊ］．甘肃金融，２０１６（１０）：７０—７０． 速增长的重要平台之一。而国内一众上市公司经过股改和 ［６］何光剑．商业银行新兴投资业务内控风险管理的若干 专项治理后，在市场经济中的地位和作用也得到了显著提 思考［Ｊ］．新金融，２０１６（１０）：４６—４８． 高。再加上全球经济一体化的深入推进，资本市场已成为当 ［７］宫哲，洪金明．互联网理财对商业银行资产管理业务影 前国家和社会重点关注和投资热点。因此，以商业银行为代 响探析［Ｊ］．农村金融研究，２０１５（２）：２４—２７．